نسبة التمويل البنكي لشركات الإمارات والسعودية

قال سامر حيدر، رئيس شركات الخليج العربي في وكالة فيتش، إن التمويل المصرفي هو أكبر شريحة في هيكل تمويل الشركات في الإمارات بنسبة 68٪ في النصف الأول من عام 2022، ارتفاعًا من 64٪ لعام 2021 بالكامل، لكن هذا أقل بكثير من السعودية، حيث انها في السوق بنسبة 95٪.

 مقابلة سامر حيدر 

وأضاف سامر حيدر في مقابلة مع قناة العربية اليوم، أن تراجع اعتماد الشركات الإماراتية على القطاع المصرفي أقل لأن الشركات أصدرت سندات واكتتبت في الأسواق العالمية في السنوات الأخيرة، بالإضافة إلى وجود إجراءات تحفيزية، من قبل المنظمين تشجع الشركات على التسجيل في السوق ونتيجة لذلك فإن الشركات أقل تركيزًا على التمويل المصرفي.

وأوضح سامر حيدر أن السندات والاكتتابات تشكل 34٪ من هيكل تمويل الشركات الإماراتية، وأيضا من نسبة التمويل البنكي لشركات الإمارات والسعودية .

تراجع إصدار السندات 

 قال رئيس شركات الخليج الفارسي في فيتش إن التراجع في إصدار السندات إلى أدنى مستوى في 7 سنوات في الإمارات في النصف الأول من عام 2022 يرجع إلى عدة عوامل من بينها تقلب السوق وتضخم أسعار الفائدة وأسعار الفائدة والنفط، بالإضافة إلى الأحداث الجيوسياسية.

وأضاف أن الشركات التي تخطط لإصدار سندات غير معروفة للمستثمرين وأنها شركات صغيرة تتطلع إلى الإصدار لكن الظروف لم تسمح بذلك، خصوصا بارتفاع نسبة التمويل البنكي لشركات الإمارات والسعودية. 

يتوقع سامر حيدر أن تكون هناك وتيرة مختلفة لإصدار السندات للعديد من قطاعات الأعمال وأن الطلب على السندات، والذي من المتوقع أن يصل إلى 60 مليار دولار أمريكي في 2022-2025، سيزداد بنسبة 30٪ للشركات الإماراتية و 49٪ للشركات الإماراتية. شركات سعودية من شريحتين، الأولى هي الديون والأخرى هي إعادة التمويل مع الإصدارات الجديدة.

وأوضح أن 100٪ من الإصدارات في السوق السعودية هي صكوك في الأسواق المحلية والدولية، مقابل 86٪ في الإمارات للسندات العادية وغير الإسلامية.

 وأوضح أن المعايير في الإمارات تجعل من الصعب على الشركات ذات قاعدة الأصول الصغيرة إصدار الصكوك والسندات، لذلك لجأت إلى البنوك والاكتتاب ،و 27٪ من التمويل في عام 2021 أتى من السندات، مقارنة بـ 9٪ هذا العام.  .

 قاعدة تمويل الشركات في الإمارات

وقالت وكالة التصنيف فيتش إن قاعدة تمويل الشركات العاملة في الإمارات أكثر تنوعاً وأوسع نطاقاً مقارنة بدول الخليج الأخرى وقالت الوكالة إن إصدارات السندات والأسهم شكلت 32٪ من تمويل الشركات في الإمارات في النصف الأول من العام الجاري وخلال نفس الفترة، بلغ إجمالي قيمة السندات الصادرة عن الشركات الإماراتية 2.3 مليار دولار أمريكي.

وأضافت الوكالة أن حصيلة طرح أسهم شركات إماراتية في طرح عام أولي في النصف الأول من العام بلغت 9 مليارات دولار وأوضحت فيتش أن التمويل المصرفي شكل 68٪ من تمويل الشركات العاملة في الإمارات في النصف الأول من العام، وذلك بعد ارتفاع نسبة التمويل البنكي لشركات الإمارات والسعودية